안녕하세요 저는 기업분석에 능한 사람입니다.
주식 시장을 주도하는 여러 분야가 있습니다. 2차전지가 대표적이며 바이오, 엔터, 반도체 순이다. 특히 반도체의 경우 삼성전자의 1분기 실적발표와 감산 발표 이후 오히려 전반적으로 상승했다.
다만 아쉬운 점은 리노산업을 보면 주가가 추세에 동참하지 않았다는 점이다. 4월 18일 현재 리노산업의 주가는 고점 대비 약 1/3 하락한 137,000원이었다.
약 23년 동안 오름새에 있다가 다시 내려가는 모습을 보여준다. 최근 반도체 장비, 소재 관련 업체들의 상승세와는 다른 흐름을 보이고 있다. 시가총액은 2조8820억원이다. 그럼 리노산업이 어떤 업종을 하고 있는지 살펴보겠습니다.
리노산업은 40년 경력의 반도체 후공정 사업을 영위하고 있습니다. 검사 프로브 및 반도체 검사용 소켓을 생산하고 있으며, 전기전자 부품 및 반도체 칩을 안정적으로 테스트할 수 있도록 자체 LEENO PIN 및 IC TEST SOCKET을 개발하고 있습니다.
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또한 리노산업의 장점은 마진율이 매우 높다는 것입니다. 영업이익률은 30~40%를 유지한다. 그래서 다른 반도체 회사에 비해 매출은 높지 않지만 순이익으로 비교하면 수조 매출을 기록하는 회사와 비슷하다.
2022년 매출은 3조2240억원, 영업이익은 1조3660억원으로 마진율은 무려 42.38%를 기록할 만큼 좋은 수준이다. 그 이유는 사전 생산 공정 시스템을 구축하고 원자재부터 제조까지 모든 것을 자체적으로 수행하기 때문에 경제에 덜 영향을 받을 수 있기 때문입니다.
또한 고객사로는 퀄컴, 애플, TSMC, 삼성전자 등이 있으며 사이클 메모리보다는 비메모리를 주로 사용하기 때문에 그런 영향이 적다. 스마트폰과 XR의 칩 성능 고도화, 차량용 반도체 IoT, AI 등 전방산업의 구조적 성장이 예상돼 향후 매출은 더욱 늘어날 전망이다.
리노산업은 포고핀 분야 세계 1위 업체인 만큼 포고형 소켓 산업이 구조적으로 성장할 것으로 예상돼 향후 전망이 밝을 전망이다.
공개 예정인 Microturnano의 지분 보유
4월 17일부터 18일까지 이틀간 MicroTurnano 구독을 진행했습니다. 청약 경쟁률은 1636대 1, 마진은 3조원이었다. 마이크로투나노는 미세정밀기계기술(MEMS)을 이용해 프로브 카드와 반도체 부품을 제조하는 기업으로 오는 26일 코스닥시장에 상장된다.
Reno Industrial은 이 회사의 무려 9.59%를 소유하고 있습니다. 2007년에 26억에 지분을 인수했습니다. 나열하는 경우 공모가가 1만5500원으로 책정됐으니 5500원가량에 지분을 사들인 리노산업은 최소 3배 이상의 차익을 얻을 수 있다. 이중가격(공모이중+상한가)이면 밸류에이션이 190억까지 오르기 때문에 이 부분도 리노산업에게는 희소식이라고 생각한다.